آرشیو اردیبهشت ماه 1402

As a general note, keep in mind that most of the time, it’s easier to find smart money in small stocks than in large, index-making stocks. Here we mention three things that you can use to recognize the entry of smart money into a share. All three of these items can be accessed on the market map and filter pages of Rahvard 365. These three items are:

• Real and legal purchasing power
• Supply and demand pressure
• Suspicious volume

Purchasing power is obtained by dividing per capita purchases by per capita sales and determines how much money each buyer has entered the market on average. To obtain the purchase price per share, the total purchase amount of a share in a trading day is divided by the number of buyers of that share. In this way, it is determined how much money each buyer has entered the market on average.

◊  Also read this article: Macroeconomics education from zero to hundred

To obtain the per capita sales, the total sales amount of a share in one trading day is divided by the number of sellers of that share and the average amount that each seller removed from the market is determined. Buying or selling power is actually a comparison between the buying and selling per capita of a share.

If the money that each buyer brought into the market on average is more than the money that each seller took out of the market on average, it indicates high purchasing power, and if it is less than that, it indicates high selling power. According to these explanations, we find that the higher the real or legal purchasing power, it means that the real or legal buyers have purchased shares with higher numbers.

You can check which shares show a buying power higher than 2 with the help of the market map or the filter on the Rehvard 365 site. This will be the first step in checking the arrival of smart money. If you intend to recognize this issue through the market map page, after entering the special page, activate the “coloring” menu on the “real purchasing power” or “legal purchasing power” option.

The image below shows an example where we have activated the market map on the real purchasing power mode. That said, it’s good to make symbols that show a number higher than 2 candidates for further consideration for smart money entry.

In the image below, you can see that the symbols “Sita”, “Vespehr”, “Wahiya”, “Apal”, “Wapkhesh” and “Mayar” show numbers higher than 2 and it would be good to do more research on them. It should be noted that you can see the complete training of the Rahvard market map page along with the relevant training video in this link.

The second way to check real and legal purchasing power is to use the filter section of Rahvard site. To write such a filter, you can find symbols that have such a feature by selecting the format “True Purchasing Power” or “Legal Purchasing Power” from the drop-down menu at the top of the screen and setting its value to “Higher than 2”.

In many cases, as smart money enters a stock, there is a queue to buy it. The supply and demand pressure on the Rahvard site at any moment is calculated by dividing the total buy orders of a symbol by the total sell orders. The obtained number is normalized and a number between zero and one hundred is obtained. Zero means forming a sell queue for a symbol and hundred means forming a buy queue for that symbol. Accordingly, the depth of orders for a symbol is determined.

In this way, if the total buy and sell orders of the board are completely equal, the supply and demand pressure will show the number 50. The pressure of demand or the buying queue can be a sign of smart money entering the stock. Of course, don’t forget that none of the mentioned signs are a definite signal of smart money entering, and you can only check the “probability” of such a thing by checking them.

The experience of older traders shows that sometimes “high supply and demand pressure” and, at the same time, “no change in the share price on the board” can be a sign of smart money entering it. With the help of the market map or the filter on the Rahvard 365 site, check for which shares the queue to buy is forming. If you want to know for which stocks there is a queue to buy, you can use the forecast market map. For this you can adjust the market map to supply and demand pressure.

But it may not be very difficult for you to find out which shares have been lined up for purchase. Because in this case, you will also join the buying queue and you may not be able to buy the share at the time you have decided. In order to avoid such a problem, you can use a trick on the search filter page.

We said that when the buying queue is formed, the pressure of supply and demand shows the number of one hundred. This trick is to set “supply and demand pressure” in the filters to a value that has not yet reached 100, but is not far from it. For example, you can set the filter so that stocks are filtered when the supply and demand pressure is between 80 and 95. In this way, you can recognize the shares that are forming a queue to buy.

Suspicious volume is obtained by dividing the “transaction volume” of a symbol in one day by the “average volume of transactions of the last 30 trading days” of the same symbol. Unusual trading volume in a day can be a sign of smart money entering a stock.

With the help of the market map or the filter on the Rehvard 365 site, if the suspicious volume of a symbol is higher than 2, put it on your check list. For example, in the image below, the Vesper icon shows a suspicious volume of 10/6. This number shows that in the last trading day, the trading volume of this symbol was more than ten times higher than the average of the last thirty days.

Another method that will probably be more useful for you is to use the results filter page. You can find suspicious volumes using the RV indicator. This indicator is defined for 15, 30 and 90 time periods. But for questionable volumes, a period of 30 days is usually used, and this amount is completely valid.

Queuing to buy means a lot of buyers and unwillingness of sellers to sell. When a stock is lined up, we know it will soon become valuable. In order to understand what a buying queue is, we must first understand the concept of swing range limitation. In fact, it should be said that one of the factors of creating a queue for a share is the existence of a range of fluctuations in the Iranian capital market.

Of course, this does not mean that if there is no limitation of the fluctuation range, there will be no news of creating a buying queue. In any case, the shopping queue is created in the absence of supply and the abundance of demand. We would probably all like to own an asset that is in high demand.

Labels: Order to build a Forex robot , Build a stock trading robot , Build a trading robot , Trader robot design , Free Forex Robot , Forex robot programming , Forex Expert Making Tutorial , Build a trading robot with Python , Download Forex Trading Robot , Buy Forex Trader Robot , Automated Forex Robot , Free stock trading robot ,  Learn how to build a Forex trading robot , Alpari trading robot , Forex robot for Android ,  MetaTrader robot design , MetaTrader robot programming , Forex robot design , Forex robot programming , Automated trading

Fluctuation range is one of the tools of the capital market supervisory institutions, which help to prevent the excessive volatility of the capital market. The range of volatility is the price ceiling and floor that each share can have in a trading day. Currently, the range of stock price fluctuations for companies admitted to the Tehran Stock Exchange is defined as negative 5% to positive 5%.

This means that if the previous day’s closing price for a share is 100 Tomans, on this day trading less than 95 Tomans and more than 105 Tomans cannot be traded. Therefore, if you have this share and the applicants want to purchase it, they can only increase their offer price by 5% every day. If the sellers do not agree to sell the shares, a queue of buyers will form, while there is no seller for the shares.

First, you should familiarize yourself with the concept of “supply and demand pressure”. The supply and demand pressure at any moment is calculated by dividing the sum of buy orders of a symbol by the sum of its sell orders and shows the depth of the orders of a symbol.

The supply and demand pressure for each symbol on the Rahvard site is always a number between zero and one hundred. Zero means forming a sell queue for a symbol and hundred means forming a buy queue for it. Our goal is to identify stocks that are moving towards the formation of a buying queue.

To detect it, go to the filter page of the 365 website and use the following method to set the filter so that it shows you shares with supply and demand pressure between 80 and 95. In this way, you can monitor the shares that are close to forming the purchase queue at any moment.

However, some shares may not grow in price despite having high supply and demand pressure and still be traded at zero. It can be assumed that in this case, major buyers intend to keep the share price low in order to complete their purchase.

To identify such shares, you can also filter the shares whose last price change percentage is between 2 and 5. In this way, you will remove shares whose price does not grow due to demand pressure from the filter output.

To be sure, in the last step you can add the RV indicator filter to your parameters. This filter helps to firstly notice the suspicious volume in the trading day and secondly to decide based on the upward or downward trend of the price in a period of time. To do this, set two filters for the RV indicator according to the image below.

◊  Also read this article: Investing with little money

صف خرید به معنای استقبال زیاد خریداران و عدم تمایل فروشندگان برای فروش است. وقتی برای یک سهم صف خرید تشکیل می‌شود می‌دانیم که به‌زودی ارزنده خواهد شد. برای اینکه بدانیم صف خرید چیست ابتدا باید با مفهوم محدودیت دامنه نوسان آشنا شویم. درواقع باید گفت یکی از عوامل ایجاد صف خرید برای یک سهم وجود دامنه نوسان در بازار سرمایه ایران است.

البته این به آن معنا نیست که اگر محدودیت دامنه نوسان وجود نداشته باشد به ‌هیچ ‌وجه خبری از ایجاد صف خرید نخواهد بود. در هر صورت صف خرید در فقدان عرضه و کثرت تقاضا ایجاد می‌شود. احتمالاً همه ما دوست داریم صاحب دارایی باشیم که تقاضا برای آن زیاد است.

برچسب ها: ربات آربیتراژ و ربات آربیتراژ قطعا سودده و  ثبت نام ربات آربیتراژ و سفارش ساخت ربات فارکس و ساخت ربات معامله گر بورس و ساخت ربات معاملاتی و طراحی ربات تریدر و ربات فارکس رایگان و برنامه نویسی ربات فارکس و آموزش ساخت اکسپرت فارکس و ساخت ربات معامله گر با پایتون و دانلود ربات معامله گر فارکس و خرید ربات تریدر فارکس و ربات فارکس خودکار و ربات معامله گر بورس رایگان و آموزش ساخت ربات معامله گر فارکس و دانلود ربات معامله گر بورس ایران و ربات معامله گر آلپاری و ربات فارکس برای اندروید و ربات سود ده فارکس و ربات سود ده بورس ایران و اکسپرت سود ده فارکس و اکسپرت سود ده بورس ایران

دامنه نوسان یکی از ابزارهای نهادهای ناظر بازار سرمایه است که به‌کمک آن جلوی تلاطم بیش از حد بازار سرمایه را می‌گیرند. دامنه نوسان به حدود سقف و کف قیمتی گفته می‌شود که هر سهم در یک روز معاملاتی می‌تواند داشته باشه. در حال‌حاضر دامنه نوسان قیمت سهام برای شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران منفی ۵ درصد تا مثبت ۵ درصد تعریف شده است.

این به آن معنی است که اگر قیمت پایانی روز قبل برای یک سهم ۱۰۰ تومان باشد، در این روز معاملاتی کمتر از ۹۵ تومان و بیشتر از ۱۰۵ تومان نمی‌تواند معامله شود. بنابراین، اگر شما این سهم را داشته باشید و متقاضیان آن بخواهند برای خریدش اقدام کنند هر روز می‌توانند فقط ۵ درصد قیمت پیشنهادی خود را بالا ببرند. اگر فروشنده‌ها حاضر به فروش سهم نشوند صفی از خریداران تشکیل خواهد شد،‌ درحالی‌که فروشنده‌ای برای سهم وجود ندارد.

ابتدا باید با مفهوم «فشار عرضه و تقاضا» آشنا شوید. فشار عرضه و تقاضا در هر لحظه از تقسیم مجموع سفارش‌های خرید یک نماد بر مجموع سفارش‌های فروش آن محاسبه می‌شود و عمق سفارشات یک نماد را نشان می‌دهد.

فشار عرضه و تقاضا برای هر نماد در سایت ره‌آورد همیشه عددی بین صفر تا صد است. صفر به معنای تشکیل صف فروش برای یک نماد و صد به‌ معنای تشکیل صف خرید برای آن است. هدف ما شناسایی سهم‌هایی است که به سمت تشکیلی صف خرید پیش می‌روند.

برای تشخیص آن به صفحه فیلتر سایت ره‌آورد ۳۶۵ بروید و به‌روش زیر فیلتر را طوری تنظیم کنید که سهم‌های با فشار عرضه و تقاضای بین ۸۰ تا ۹۵ را به شما نشان دهد. به‌ این روش می‌توانید در هر لحظه سهم‌هایی که نزدیک به تشکیل صف خرید هستند را رصد کنید.

اما ممکن است بعضی سهم‌ها علیرغم داشتن فشار عرضه و تقاضای بالا، رشد قیمت نداشته باشند و همچنان روی صفر تابلو معامله شوند. می‌توان حدس زد که در این حالت خریداران عمده قصد دارند قیمت سهم را پایین نگه دارند تا خرید خود را انجام دهند.

برای تشخیص اینگونه سهم‌ها می‌توانید سهم‌هایی که درصد تغییر آخرین قیمتشان بین ۲ تا ۵ است را هم فیلتر کنید. به این ترتیب سهم‌‌هایی که فشار تقاضا باعث رشد قیمتشان نمی‌شود را از خروجی فیلتر حذف خواهید کرد.

برای اطمینان، در آخرین مرحله می‌توانید فیلتر اندیکاتور RV را هم به پارامترهای خود اضافه کنید. این فیلتر کمک می‌کند تا اولاً‌ متوجه حجم مشکوک در روز معاملاتی شوید و ثانیاً براساس صعودی یا نزولی بودن روند قیمت در یک دوره زمانی تصمیم بگیرید. برای این کار مطابق تصویر زیر دو فیلتر برای اندیکاتور RV‌ تنظیم کنید.

◊ این مطلب را هم بخوانید: سرمایه‌ گذاری با پول کم

The existence of two traders who agree to trade on a price (this price may or may not be reasonable to others) forms the reality of the market. What we want and expect has no effect on the market trend; Unless our trading volume is so high that it can control the market. For someone who is watching the market from the outside, every trade that is done is a signal that is a sign of stabilization or movement of prices in a certain direction according to which he can define trading opportunities.

The movement of prices depends entirely on the two groups of suppliers and buyers, and the amount of fame, academic degree and social status do not create any rights for traders. Your opinion about the value and price of a share is very respectable, but regardless of the strength of your argument, prices always move in the direction that the outcome of those two groups is in that direction.

For example, if the share price falls below its historical price floor, it is completely meaningless to think that this should not have happened. Unless you personally prevent this price drop by buying a suitable volume at a higher price.

But keep in mind that some sellers must have believed that the current price is higher than their desired price; In such a way that they considered even this low price as an opportunity to sell, otherwise they would have no reason to sell. In general, you always have to choose between being right or making money; Because the market is never wrong and that’s the truth you see.

If we want to compare the market with a betting race, we should say that in betting, you decide how much money to bet; Therefore, you can easily calculate your profit or loss limit, but in the capital market, you will never know how much profit or loss you are going to get from each transaction.

Psychologically, this feature allows you to start imagining that one day, in one transaction, all your financial wishes will be fulfilled; But if you put all your focus on this, little by little you will only begin to collect information that confirms your desire, and as a result, you will keep your eyes on all the information that clearly tells you that you need to get out of the current situation. you close

Many psychological factors affect how accurate your assessment of the market’s potential movement is. One of them is that you should free yourself from the illusion that you are going to achieve your dreams quickly by doing one or more transactions and try to have an unbiased view of the market. If you are going to continue this illusion, you should know that you will soon run out of money.

Markets are always moving and always involve 3 decisions: buy, sell or hold. Which of these decisions traders make depends entirely on the answer to the question: “How much profit is enough?” But is there a limit to the amount of profit? The nature of greed originates from this question. If you are in a profitable trade, you are always looking for more profit and if your trade causes a loss, you will not accept it and you always convince yourself that you have not lost, hoping to make a profit.

With this in mind, it is easy to understand why for most traders, entering a trade is much easier than exiting it. Also, according to successful traders, you should trade money that you can afford to lose and that money has little value in your life. Finally, the market is a dangerous battlefield, and in order to be successful in it, you must learn to let the market tell you what it will do and, in fact, let it determine how much is “enough.” Is.

Of course, your thought system will operate completely independently of the market regarding concepts such as loss, error, greed, and revenge, and this will make learning a bit difficult. You may ask where does the feeling of revenge come from? We must say that if you cannot accept the responsibility of your loss, you will look for the culprit. Here the market is to blame for you because it took more than you were willing to lose.

There is a sense of revenge here. Assuming that you lost 20% in the previous trade, now the market offers you a trade with 10% profit; But you reject it with a vengeance, and you won’t settle for a trade with less than 20% profit, even though the market is clearly telling you that there is no more stretch. The more you try to reduce the negative effects of your beliefs about greed and taking revenge on the market, the more you will allow the market to make decisions.

The history of the origin of technical analysis states that in 1882, Charles Dow founded the Dow Jones Company with his business partner Edward Jones. At that time, he published his ideas in the form of articles in the Wall Street Journal, and today, after about a century, most technical analysts and capital market researchers believe that the basis of what is known today as technical analysis is actually These are the same theories that were presented by Dow many years ago.

On June 3, 1884, the first stock market index, which was obtained from the average closing price of 11 companies, was published by Dow. Of these, 9 companies were related to the railway industry and 2 companies were related to manufacturing factories. Dow found that the average closing price of the shares of these companies can be a good basis for diagnosing the country’s economic situation.

In 1897, Dow divided this index into two parts, one was the index of twelve industrial companies and the other was the index of twenty railroad companies. Twenty one years later, in 1928, the number of companies influencing the industry index reached 30. Following this path, the Wall Street Journal presented several indicators. To fully learn technical analysis, we suggest you to participate in the technical analysis course of Rahvard Academy.

The direction of transactions in the market shows the collection of past information of the market and leaves its influence on the averages (indices). There is no need to compile a set of information on commodity prices, bank transfers, stock fluctuations, and the volume of foreign and domestic transactions; Because all these items are included in the price chart. This principle is one of the basic assumptions of technical analysis and is true even for specific markets and market averages.

• upward trend
• downward trend
• Neutral process

In an uptrend, the price may fluctuate up and down many times, but ultimately, the result of these fluctuations has a positive slope. This definition provided by Dow is the basis of the price trend in technical analysis. As you can see in the chart below, although the general trend of the price is upward, but in the meantime, the price has experienced a lot of upward and downward fluctuations.

Dow believed that the laws of action and reaction are true in the capital market as well as in the material world. He believed that when the share price rises to a great extent, then the share will adjust its price and then return to its highest price range. If the share cannot approach its high price in this movement, it will be condemned to further decline.

According to Dow’s theory, each process consists of three other processes:

1- Primary process 2- Secondary process 3- Small process

The primary trend represents the current that governs the entire trend, and the secondary trend actually includes the waves that complete the current. According to Dow’s theory, currents can even last for years. The secondary trend is actually a correction of the primary trend (flow) and in it, prices are often corrected by one-third to two-thirds of the previous trend. The small trend also shows the fluctuations that occur in the secondary trend. 3. Big trends have 3 stages.

Charles Dow focused more on the initial process, which includes 3 stages as follows:

Smart and knowledgeable investors enter the market in the consolidation phase. If the previous trend was downward and the obstacles and news that led to the price decrease are decreasing, they will buy. On the contrary, if the trend was upward before that and the factors and news that led to the price increase are decreasing, they sell. This stage in technical analysis is called wholesale stage and technical analysts can recognize this stage and buy and sell in the best price range.

The public participation stage is when most analysts start investing. The beginning of this stage is when the price starts growing rapidly and the economic news also improves.

The distribution stage is the time when newspapers begin to widely publish economic news and positive analysis. At this time, the volume of transactions increases during public participation. Smart and knowledgeable investors who started buying at the end of the price decline, start selling at the end of the price rise and before the recent buyers are ready to sell.

According to Charles Dow’s theory, regarding industry and railroad indicators, any sign or warning is important when both of these indicators (industry and railroad) show a similar warning or sign and confirm each other. He found that the condition for the beginning of the upward trend is that both indicators are above the second wave (the highest figure of the wave).

According to Dow theory, it is not necessary for both warnings or signals to be issued at the same time, but the shorter the interval between them, the stronger confirmation of trend detection will be obtained. Dow also found that whenever the two indices diverge (move opposite to each other), the previous trend will continue to hold.

According to Charles Dow theory, trading volume is a secondary but important factor in confirming warnings derived from price analysis. To put it simply, the volume of transactions should be in line with the direction of the main trend. In large uptrends, trading volume should rise along with rising prices. In downward trends, the trading volume decreases during upward fluctuations and increases during downward fluctuations.

Undoubtedly, the volume of transactions is considered an important factor in decisions. Knowledgeable traders check for confirmation of the two by comparing trading volume information with price changes. As you can see in the graph below, the volume of transactions is high in the upward trends aligned with the main direction and decreased in the downward trends.

This principle states that anything in motion tends to maintain its direction of motion unless an external force causes it to change direction. This principle is in fact the foundation of technical analysis (trade in the direction of the trend). Dow’s main emphasis is on closing prices, and in his opinion, prices should be higher than the previous peak or lower than the previous downward wave to be meaningful.

Dow never intended to use this theory to predict market movements. His idea was to use these theories to determine the general state of investment.

As stated by Marc Chaikin, the Chaikin Money Flow Index measures the amount of money flow in a given period of time. The amount of money flow shows the buying and selling pressure.

The Chaikin Money Flow Index calculates the volume of money flow over the past time period (for example, 20 or 21 days). The resulting indicator oscillates above and below the zero line like an oscillator. Chartists weight the balance of buying and selling pressure with Chaikin’s zero money flow level. Additionally, chartists can wait for this indicator to cross above and below the zero line in order to identify changes in money flow. For additional information, we suggest you read the technical analysis training article.

The Chaikin money flow index calculation consists of four steps. The following example is based on 20 time periods. Step 1: Calculate the cash flow coefficient in each period. Step 2: Multiply this value by the volume of the period and get the volume of money flow. Step 3: Add the amount of money flow of 20 time periods and then divide the resulting amount by the total volume of 20 periods.

The volume of money flow of each period depends on the money flow coefficient. When the closing price is in the upper half of the ceiling to floor range, this coefficient is positive and when the closing price is in the lower half of this range, the coefficient is negative.

When the closing price is at its highest value, the money flow coefficient will be equal to 1, and when the closing price is at its lowest value, this coefficient will be equal to -1. In this way, the money flow coefficient adjusts the volume and finally ends up with the money flow volume. As a result, the volume decreases unless the money flow ratio is at its limit (-1 or +1).

The above table shows examples of the use of daily data in the stock review of the National Copper Industries Company of Iran (Famli). You can see that in this time frame, the coefficient of money flow is negative and as a result, the CMF is negative.

Chaikin Money Flow Index (CMF) is an indicator that fluctuates between -1 and +1. This indicator rarely reaches the final values. In order for the 20-day Chaikin money flow indicator to reach +1 (-1), the stock price must close at its price ceiling (floor) in 20 periods. This oscillator usually oscillates between -0.5 and +0.5 and 0 is considered as the middle line.

Chaikin’s money flow index measures buying and selling pressure in a given period of time. Moving to a positive range indicates buying pressure and moving to a negative range also indicates selling pressure.

Chartists can use the absolute value of Chaikin’s money flow to confirm or disconfirm the trend of a stock’s price movements. A positive CMF confirms an uptrend, while a negative CMF questions the strength of the uptrend. The reverse is true for downtrends.

Chaikin’s money flow can be used to indicate buying or selling pressure with positive or negative values. The indicator fluctuates above/below the zero line. Generally, when the indicator is positive, the buying pressure is stronger and when the indicator is negative, the selling pressure is stronger. Although crossing the zero line seems simple enough, the reality is much more complicated.

Chapkin’s money flow index sometimes has a lot of fluctuations when it crosses the zero line and it is difficult to cross it. Therefore, crossing the zero line sometimes leads to the generation of wrong signals and leads the trader astray. Chartists can filter out these false signals by setting the bullish range slightly above zero (+0.05) and the bearish range slightly below zero (-0.05). Although these ranges do not completely eliminate false signals, they can help reduce fluctuations and filter out weaker signals.

The above chart shows the shares of Kaveh South Kish Steel Company (Kaveh) along with the twenty-day CMF indicator. Moving above +0.05 is to confirm the upward trend and moving below -0.05 is to confirm the downward trend. Changing the CMF interval from zero to ±0.05 reduces the number of signals. Delaying these signals is valuable in exchange for reduced volatility.

The above chart shows the shares of Iranian Investment Petrochemical Company (petrol). The yellow boxes where the CMF indicator is within the range of ±0.05 represent a situation that has not yet confirmed buying or selling pressure.

In this chart, you can see 4 signals confirming the trend, which are above or below ±0.05. Although the number of signals is reduced, it reduces the risk of the analyst to make a decision to confirm the trend. It should be noted that the Chaikin Money Flow indicator is not necessarily suitable for all price charts.

The above chart shows the shares of Chadormelo (Kachad) with a total of 6 intersections above and below the zero line, which is not necessarily a good signal for all these intersections and crossing from positive to negative or vice versa. The Chaikin Money Index is best used in uptrends and downtrends. In charts where the price movements do not have a specific trend, this indicator is not very effective. Therefore, the basic analysis of the trend of the chart is very important in using this indicator.

Money flow coefficient in Chaikin money flow focuses on the closing price level relative to the ceiling to floor range in a given time period (day, week, month). Using this formula, if the stock price moves down with a gap but the price closes close to the ceiling, the money flow coefficient increases.

The chart below shows the shares of Saipa (Khasapa) along with the CMF indicator in the daily time frame. You can see that because the price closed near the daily price ceiling, despite the downward gap created in the price, Chaikin’s money flow increased. The reason for this is that the coefficient of cash flow is positive. This indicates that sometimes Chaikin’s money flow is unrelated to price and focuses only on the closing price level relative to the ceiling to floor range in a given time period.

وجود دو معامله‌گر که برای معامله بر سر یک قیمت توافق می‌کنند (این قیمت می‌تواند از نظر سایرین منطقی یا غیرمنطقی باشد)، حقیقت بازار را شکل می‌دهد. آنچه ما می‌خواهیم و توقع داریم، هیچ تأثیری بر روند بازار ندارد؛ مگر آنکه حجم معامله ما آنقدر بالا باشد که بتواند بازار را کنترل کند. برای کسی که از بیرون نظاره‌گر بازار است، هر معامله‌ای که انجام می‌شود، سیگنالی است که برای او نشانه‌ای از تثبیت یا حرکت قیمت‌ها به سمت خاصی است که با توجه به آن می‌تواند فرصت‌های معاملاتی را تعریف کند.

حرکت قیمت‌ها کاملاً بستگی به دو گروه عرضه‌کنندگان و خریداران دارد و میزان شهرت، مدرک دانشگاهی و شأن اجتماعی هیچ حقی برای معامله‌کنندگان ایجاد نمی‌کند. نظر شما در مورد ارزش و قیمت یک سهم بسیار محترم است اما صرف‌نظر از میزان قدرت استدلال شما، قیمت‌ها همیشه در جهتی حرکت می‌کنند که برآیند آن دو گروه در آن جهت باشد.

به عنوان مثال، اگر قیمت سهمی از کف قیمت تاریخی‌اش پایین‌تر رود، تصور اینکه نباید این اتفاق می افتاد، کاملاً بی معنی استف؛ مگر اینکه خودتان شخصاً با خرید حجم مناسبی در قیمت بالاتر، مانع این افت قیمت می‌شدید.

اما این موضوع را هم در نظر داشته باشید که حتماً عده‌ای فروشنده بر این باور بوده‌اند که قیمت فعلی از قیمت مدنظر آنها بالاتر است؛ به نحوی که حتی این قیمت پایین را هم فرصتی برای فروش دانسته‌اند، وگرنه دلیلی برای فروش نداشتند. به طور کلی، شما همیشه باید بین حق‌به‌جانب بودن یا پول در آوردن، یکی را انتخاب کنید؛ زیرا بازار هیچ گاه اشتباه نمی‌کند و حقیقت همین است که می‌بینید.

اگر بخواهیم بازار را با مسابقه شرط‌بندی مقایسه کنیم، باید بگوییم که در شرط‌بندی، شما تصمیم می‌گیرید که چه مقدار پول وسط بگذارید؛ بنابراین، می‌توانید سقف سود و یا زیان خود را به راحتی محاسبه کنید اما در بازار سرمایه، شما هرگز نخواهید فهمید که از هر معامله قرار است چه مقدار سود یا زیان نصیبتان شود.

از نظر روانشناختی، این ویژگی این امکان را به شما می‌دهد که شروع به خیال‌پردازی کنید که روزی در یک معامله، تمامی آرزوهای مالیتان برآورده می‌شود؛ اما اگر تمام تمرکزتان را بر روی این موضوع بگذارید، کم کم فقط شروع به جمع‌آوری اطلاعاتی می‌کنید که این آرزوی شما را تأیید می‌کند و در نتیجه، چشمانتان را بر روی تمام اطلاعاتی که به وضوح به شما می‌گویند که باید از موقعیت فعلی خارج شوید، می‌بندید.

عوامل روانشناختی زیادی بر میزان صحت ارزیابی شما از پتانسیل حرکت بازار تأثیرگذار هستند. یکی از آنها این است که باید خودتان را از این توهم که قرار است با انجام یک یا چند معامله به سرعت به آرزوهای خود برسید، رها کرده و سعی کنید نگاه بی‌طرفانه‌ای به بازار داشته باشید. اگر قصد دارید به این توهم ادامه دهید، باید بدانید که به زودی دیگر پولی برایتان باقی نخواهد ماند.

بازارها همیشه در حال حرکت بوده و همواره ۳ تصمیم خرید، فروش یا نگهداری را به همراه دارند. اینکه کدام یک از این تصمیم ها توسط معامله‌گرها اتخاذ شوند، کاملاً وابسته به جواب این سوال است : “چه مقدار سود کافی است؟” اما آیا مرزی برای میزان سود وجود دارد؟ خصلت طمع از همین سوال نشأت می‌گیرد. اگر شما در یک معامله سودده قرار داشته باشید، همواره به دنبال سود بیشتر هستید و اگر معامله شما باعث زیان شود، آن را نخواهید پذیرفت و همواره به امید سوددهی، خود را متقاعد می‌کنید که ضرر نکرده‌اید.

با توجه به این مسئله، به راحتی می‌توان درک کرد که چرا برای اغلب معامله‌گران، ورود به معامله بسیار ساده‌تر از خروج از آن است. همچنین، بنا به عقیده معامله‌گران موفق، باید پولی را وارد معامله کنید که توان باختن آن را داشته باشید و آن پول ارزش کمی در زندگی شما داشته باشد. در نهایت، باید بگوییم که بازار میدان نبرد خطرناکی است و برای آنکه بتوانید در این میدان موفق باشید، باید یاد بگیرید که به بازار اجازه دهید به شما بگوید که چه خواهد کرد و در واقع، او تعیین‌کننده این باشد که چه مقدار”کافی” است.

مسلماً سیستم فکری شما در مورد مفاهیمی مانند ضرر، اشتباه، حرص و انتقام کاملاً مستقل از بازار عمل کرده و این امر، یادگیری را کمی مشکل خواهد کرد. ممکن است بپرسید که حس انتقام از کجا نشأت می‌گیرد؟ باید بگوییم که اگر شما نتوانید مسئولیت زیان خود را بپذیرید، به دنبال مقصر خواهید گشت. در اینجا بازار از نظر شما مقصر است زیرا بیشتر از مبلغی که حاضر بودید زیان کنید، از شما گرفته‌است.

در اینجا حس انتقام ایجاد می‌شود. با این فرض که شما در معامله قبلی ۲۰ درصد ضرر کرده باشید، اکنون بازار به شما پیشنهاد معامله‌ای با ۱۰ درصد سود را می‌دهد؛ اما شما از سر انتقام‌جویی، آن را رد می‌کنید و با اینکه بازار به وضوح به شما می‌گوید که بیش از این کشش ندارد، به معامله‌ای با زیر ۲۰ درصد سود راضی نخواهید شد. هرچقدر سعی کنید که آثار منفی باورهایتان در مورد حرص و انتقام گرفتن از بازار را کم کنید، بیشتر به بازار اجازه تصمیم‌گیری خواهید داد.

تاریخچه پیدایش تحلیل تکنیکال بیان می‌دارد که در سال ۱۸۸۲ چارلز داو به همراه شریک تجاری‌اش ادوارد جونز، کمپانی داو جونز را تأسیس کرد. در آن زمان، وی نظریاتش را در قالب مقالاتی در نشریه وال استریت منتشر می‌کرد و امروزه پس از گذشت حدود یک قرن، اغلب تحلیلگران تکنیکال و محققان بازار سرمایه عقیده دارند که پایه و اساس آنچه امروزه به عنوان تحلیل تکنیکال شناخته می شود، در واقع همان نظریه‌هایی است که سالها پیش توسط داو ارائه شده‌ا‌ند.

در سوم ژوئن ۱۸۸۴ نخستین شاخص بازار سرمایه که از میانگین قیمت نهایی ۱۱ شرکت به دست آمده بود، توسط داو منتشر شد. از این تعداد، ۹ شرکت مربوط به صنعت راه‌آهن و ۲ شرکت مربوط به کارخانجات تولیدی بودند. داو دریافته بود که میانگین قیمت پایانی سهام این شرکت‌ها می‌تواند مبنای خوبی برای تشخیص وضعیت اقتصادی کشور باشد.

در سال ۱۸۹۷ داو این شاخص را به دو قسمت تقسیم کرد که یکی شاخص دوازده شرکت صنعتی و دیگری شاخص بیست شرکت مربوط به راه‌آهن بود. بیست و یک سال بعد، در سال ۱۹۲۸ تعداد شرکت‌های مؤثر بر شاخص صنعت، به ۳۰ عدد رسید. در ادامه این مسیر، نشریه وال استریت شاخص‌های متعددی را ارائه کرد. برای یادگیری کامل تحلیل تکنیکال پیشنهاد میکنیم در دوره تحلیل تکنیکال ره‌آورد آکادمی شرکت نمایید.

سمت و سوی معاملات در بازار، مجموعه اطلاعات گذشته بازار را نشان داده و تأثیر خود را بر میانگین‌ها (شاخص‌ها) به جا می‌گذارد. نیازی به گردآوری مجموعه‌ای از اطلاعات قیمت کالاها، نقل و انتقالات بانک‌ها، نوسانات سهام و حجم معاملات خارجی و داخلی نیست؛ زیرا تمامی این موارد در نمودار قیمت لحاظ شده‌است. این اصل یکی از فرضیات اولیه تحلیل تکنیکال بوده و حتی در مورد بازارهای اختصاصی و میانگین‌های بازار نیز صادق است.

• روند صعودی
• روند نزولی
• روند خنثی

در یک روند صعودی، ممکن است قیمت بارها به سمت بالا و پایین نوسان کند، ولی در نهایت، برآیند این نوسانات دارای شیب مثبت است. این تعریف ارائه شده از سوی داو اساس روند قیمتی در تحلیل تکنیکال محسوب می‌شود. همان‌طور که در نمودار زیر ملاحظه می‌کنید، اگر چه روند کلی قیمت صعودی است، اما در این میان، قیمت دچار نوسانات صعودی و نزولی زیادی شده‌است.

داو معتقد بود که قوانین عمل و عکس‌العمل علاوه بر جهان مادی، در بازار سرمایه نیز صادق هستند. وی معتقد بود وقتی قیمت سهم تا حد زیادی صعود کند، آنگاه سهم قیمت خود را تعدیل (اصلاح) کرده و سپس، دوباره به محدوده بالاترین قیمت خود باز می گردد. چنانچه در این حرکت سهم نتواند به قیمت بالای خود نزدیک شود، محکوم به نزول بیشتر خواهد بود.

طبق نظریه داو، هر روند خود مشتمل بر سه روند دیگر است :

۱- روند اولیه ۲- روند ثانویه ۳- روند کوچک

روند اولیه نشان‌دهنده جریان حاکم بر کل روند بوده و روند ثانویه نیز در حقیقت شامل امواجی است که جریان را تکمیل می‌کنند. بر طبق نظریه داو، جریانات حتی می توانند سالها دوام داشته باشند. روند ثانویه در حقیقت تصحیح روند اولیه (جریان) بوده و در آن، قیمت‌ها اغلب به میزان یک سوم تا دو سوم روند قبلی تصحیح می‌شوند. روند کوچک نیز نشان¬دهنده نوساناتی است که در روند ثانویه رخ می‌دهند.۳٫ روندهای بزرگ دارای ۳ مرحله هستند

چارلز داو بیشتر بر روی روند اولیه تمرکز کرد که شامل ۳ مرحله به شرح زیر است :

سرمایه‌گذاران آگاه و زیرک در مرحله تجمیع، اقدام به ورود به بازار می‌کنند. اگر روند پیش از آن نزولی بوده و موانع و اخباری که منجر به نزول قیمت شد رو به کاهش باشد، اقدام به خرید می‌کنند. برعکس، اگرروند پیش از آن صعودی بوده و عوامل و اخباری که منجر به افزایش قیمت شد رو به کاهش باشد، اقدام به فروش می¬کنند. این مرحله در تحلیل تکنیکال، مرحله عمده فروشی خوانده شده و تحلیلگران تکنیکال می‌توانند این مرحله را تشخیص داده و اقدام به خرید و فروش در بهترین محدوده قیمتی نمایند.

مرحله مشارکت عمومی عبارت است از زمانی که اکثر تحلیلگران شروع به سرمایه‌گذاری می‌کنند. آغاز این مرحله، زمانی است که قیمت سریعاً شروع به رشد کرده و اخبار اقتصادی نیز رو به بهبود می‌گذارد.

مرحله توزیع زمانی است که روزنامه‌ها به صورت گسترده شروع به انتشار اخبار اقتصادی و تحلیل‌های مثبت می‌کنند. در این هنگام، حجم معاملات در جریان مشارکت عمومی افزایش می‌یابد. سرمایه گذاران آگاه و زیرک که در اواخر دوران نزول قیمت شروع به خرید کرده بودند، در اواخر دوران صعود قیمت و پیش از اینکه خریداران اخیر آماده فروش شوند، شروع به عرضه می‌نمایند.

طبق نظریه چارلز داو، در خصوص شاخص‌های صنعت و راه آهن، هر نشانه یا اخطار، زمانی اهمیت دارد که هر دوی این شاخص‌ها (صنعت و راه آهن) اخطار یا علامت مشابهی را نشان داده و یکدیگر را تأیید کنند. او دریافت که شرط آغاز روند افزایشی این است که هر دو شاخص بالاتر از موج دوم (بالاترین رقم موج) قرار گیرند.

طبق نظریه داو، لزومی ندارد که هر دو اخطار یا علامت، در یک زمان صادر شوند، اما هر چه فاصله آنها کمتر باشد، تأیید قوی‌تری بر تشخیص روند به دست خواهد آمد. داو همچنین متوجه شد که هرگاه این دو شاخص واگرایی ایجاد کنند (بر خلاف هم حرکت کنند)، روند قبلی همچنان پابرجا باقی خواهد ماند.

طبق نظریه چارلز داو، حجم معاملات یک عامل ثانویه ولی مهم در تأیید اخطارهایی است که از تحلیل قیمت به دست آمده‌اند. به بیان ساده¬تر، حجم معاملات می‌بایست همسو با جهت روند اصلی باشد. در روندهای صعودی بزرگ، حجم معاملات باید همراه با افزایش قیمت‌ها بالا رود. در روندهای نزولی، حجم معاملات در نوسانات صعودی کاهش و در نوسانات نزولی افزایش پیدا می‌کند.

بدون شک، حجم معاملات عامل مهمی در تصمیم‌گیری‌ها محسوب می‌شود. معامله‌گران آگاه از طریق مقایسه اطلاعات مربوط به حجم معاملات با تغییرات قیمت، به بررسی تأیید این دو می‌پردازند. همان‌طور که در نمودار زیر ملاحظه می‌کنید، حجم معاملات در روندهای صعودی همسو با جهت اصلی، زیاد و در روندهای نزولی کاهش یافته‌است.

این اصل بیان می‌کند که هر چیز متحرکی تمایل به حفظ جهت حرکت خود دارد مگر اینکه یک نیروی خارجی سبب تغییر جهت آن شود. این اصل در حقیقت پایه و اساس تحلیل تکنیکال است (در جهت روند معامله کنید). تأکید اصلی داو بر قیمت‌های پایانی بوده و به عقیده وی قیمت‌ها باید بالاتر از قله قبلی یا پائین‌تر از موج نزولی قبلی قرار بگیرند تا معنادار باشند.

داو هرگز قصد استفاده از این نظریه به منظور پیش‌بینی کردن جریان بازار را نداشت. برداشت او این بود که از این نظریات برای تعیین وضعیت عمومی سرمایه‌گذاری استفاده شود.

همان‌طور که مارک چایکین (Marc Chaikin) بیان کرد، شاخص جریان پول چایکین مقدار حجم جریان پول را در یک بازه زمانی معین اندازه‌گیری می‌کند. حجم جریان پول، فشار خرید و فروش را نشان می‌دهد.

شاخص جریان پول چایکین، حجم جریان پول را در دوره زمانی گذشته (به عنوان مثال، ۲۰ یا ۲۱ روز) محاسبه می‌کند. اندیکاتور حاصل مانند یک نوسانگر، در بالا و پایین خط صفر نوسان می‌کند. چارتیست‌ها تعادل فشار خرید و فروش را با سطح صفر جریان پول چایکین وزن‌دهی می‌کنند. به علاوه، چارتیست‌ها می‌توانند به منظور شناسایی تغییرات جریان پول، منتظر عبور این اندیکاتور به بالا و پایین خط صفر باشند. برای کسب اطلاعات تکمیلی پیشنهاد میکنیم مقاله آموزش تحلیل تکنیکال را مطالعه نمایید.

محاسبه شاخص جریان پول چایکین از چهار گام تشکیل شده است. مثال زیر بر پایه ۲۰ دوره زمانی است. گام اول: ضریب جریان پول را در هر دوره محاسبه کنید. گام دوم: این مقدار را در حجم دوره ضرب کرده و حجم جریان پول را به دست آورید. گام سوم: حجم جریان پول ۲۰ دوره زمانی را جمع کرده و سپس، مقدار حاصل را بر مجموع حجم ۲۰-دوره‌ای تقسیم کنید.

حجم جریان پول هر دوره وابسته به ضریب جریان پول است. هنگامی که قیمت بسته شدن در نیمه بالایی محدوده سقف تا کف قرار داشته باشد، این ضریب مثبت و هنگامی هم که قیمت بسته شدن در نیمه پایینی این محدوده قرار داشته باشد، ضریب منفی است.

زمانی که قیمت بسته شدن در بیشترین مقدار خود قرار داشته باشد، ضریب جریان پول برابر با ۱ و زمانی هم که قیمت بسته شدن در کمترین مقدار خود قرار داشته باشد، این ضریب برابر با ۱- خواهد بود. بدین ترتیب، ضریب جریان پول، حجم را تعدیل کرده و نهایتاً به حجم جریان پول ختم می‌شود. در نتیجه، حجم کاهش می‌یابد، مگر اینکه ضریب جریان پول در حد نهایی خود (۱- یا ۱+) قرار داشته باشد.

جدول فوق مثال‌هایی از به کارگیری دیتای روزانه در بررسی سهام شرکت ملی صنایع مس ایران (فملی) را نشان می‌دهد. ملاحظه می‌کنید که در این بازه زمانی، ضریب جریان پول منفی و در نتیجه، CMF منفی است.

شاخص جریان پول چایکین (CMF) اندیکاتوری است که بین ۱- تا ۱+ نوسان می‌کند. این اندیکاتور به ندرت به مقادیر نهایی می‌رسد. برای اینکه اندیکاتور جریان پول چایکین ۲۰-روزه به ۱+ (۱-) برسد، می‌بایست قیمت سهام در ۲۰ دوره، در سقف (کف) قیمتی خود بسته شود. این اسیلاتور معمولاً بین ۰٫۵- و ۰٫۵+ نوسان کرده و ۰ نیز به عنوان خط میانی در نظر گرفته می‌شود.

شاخص جریان پول چایکین، فشار خرید و فروش را در یک دوره زمانی معین اندازه‌گیری می‌کند. جابجایی به محدوده مثبت، نشان‌دهنده فشار خرید و جابجایی به محدوده منفی نیز نشان‌دهنده فشار فروش است.

چارتیست‌ها می‌توانند قدر مطلق جریان پول چایکین را جهت تأیید یا عدم تأیید روند حرکات قیمت یک سهم مورد استفاده قرار دهند. CMF مثبت، مؤید روند صعودی است، در حالی که CMF منفی قدرت روند صعودی را زیر سوال می‌برد. عکس این موضوع در خصوص روندهای نزولی صحیح است.

جریان پول چایکین می‌تواند به منظور نشان دادن فشار خرید یا فروش با مقادیر مثبت یا منفی، مورد استفاده قرار گیرد. اندیکاتور در بالا/ پایین خط صفر نوسان می‌کند. عموماً زمانی که اندیکاتور مثبت باشد، فشار خرید قوی‌تر و زمانی که اندیکاتور منفی باشد، فشار فروش قوی‌تر است. اگرچه عبور از خط صفر به اندازه کافی ساده به نظر می‌رسد،اما واقعیت، بسیار پیچیده‌تر است.

شاخص جریان پول چاپکین گاهی اوقات در هنگاهم عبور از خط صفر با نوسانات زیادی همراه است و به سختی از آن عبور می‌کند. بنابراین، عبور از خط صفر گاهی منجر به تولید سیگنال¬های اشتباه می‌شود و معامله‌گر را به گمراهی می‌کشاند. چارتیست‌ها می‌توانند این سیگنال‌های اشتباه را با تنظیم محدوده صعودی کمی بالاتر از صفر (۰٫۰۵+) و محدوده نزولی کمی پایین‌تر از صفر (۰٫۰۵-) فیلتر کنند. این محدوده‌ها اگر چه سیگنال‌های اشتباه را کاملاً حذف نمی‌کنند، اما می‌توانند به کاهش نوسانات و فیلتر کردن سیگنال‌های ضعیف‌تر کمک کنند.

نمودار فوق سهام شرکت فولاد کاوه جنوب کیش (کاوه) را به همراه اندیکاتور CMF بیست روزه نشان می‌دهد. جابجایی به بالای ۰٫۰۵+ در جهت تأیید روند صعودی و جابجایی به زیر ۰٫۰۵- در جهت تأیید روند نزولی است. تغییر بازه CMF از صفر به ۰٫۰۵ ± تعداد سیگنال‌ها را کاهش می‌دهد. تأخیر این سیگنال‌ها در ازای کاهش نوسانات، ارزشمند است.

نمودار فوق سهام شرکت پتروشیمی سرمایه‌گذاری ایرانیان (پترول) را نشان می‌دهد. کادرهای زرد رنگ که اندیکاتور CMF بین محدوده ۰٫۰۵ ± قرار گرفته نمایانگر وضعیتی است که هنوز فشار خرید یا فروش را تأیید نکرده‌است.

در این نمودار ۴ سیگنال تأییدکننده روند را ملاحظه می‌کنید که در بالا یا پایین ۰٫۰۵ ± قرار گرفته‌اند. اگرچه تعداد سیگنال‌ها کاهش یافته ولی باعث کاهش ریسک تحلیلگر جهت تصمیم‌گیری برای تأیید روند است. لازم به ذکر است که اندیکاتور جریان پول چایکین لزوماً برای تمام نمودارهای قیمت مناسب نیست.

نمودار فوق سهام شرکت چادرملو (کچاد) را با مجموع ۶ تقاطع در بالا و پایین خط صفر نشان می‌دهد که لزوماً همه این تقاطعات و عبور از محدوده مثبت به منفی و یا بالعکس، سیگنال مناسبی نیست. شاخص پول چایکین بهتر است در روندهای صعودی و نزولی به کار گرفته شود. در نمودارهایی که حرکات قیمت روند خاصی ندارد، این اندیکاتور چندان کارایی ندارد. بنابراین، تحلیل ابتدایی روند نمودار، در استفاده از این اندیکاتور بسیار اهمیت دارد.

ضریب جریان پول در جریان پول چایکین بر سطح قیمت بسته شدن نسبت به محدوده سقف تا کف در یک دوره زمانی معین (روز،هفته،ماه) تمرکز می‌کند. با استفاده از این فرمول، اگر قیمت سهام با شکاف رو به پایین حرکت کند ولی قیمت نزدیک به محدوه سقف بسته شود، ضریب جریان پول افزایش می‌یابد.

نمودار زیر سهام شرکت سایپا (خساپا) را به همراه اندیکاتور CMF در بازه زمانی روزانه نشان می‌دهد. ملاحظه می‌کنید به دلیل بسته شدن قیمت در نزدیکی سقف قیمتی روزانه، با وجود شکاف نزولی ایجاد شده در قیمت، اما جریان پول چایکین افزایش پیدا کرد. علت این امر این است که ضریب جریان پول مثبت است. این امر نشان‌دهنده این است که گاهی جریان پول چایکین بی‌ارتباط با قیمت است و تنها بر سطح قیمت بسته شدن نسبت به محدوده سقف تا کف در یک دوره زمانی معین تمرکز می‌کند.